看到代幣樹，也要留意巨集觀森林

巨集觀投資者應考慮經濟環境對數字資產的影響

巨集觀投資的一大優勢是其範圍。金融分析師和加密貨幣專家關注資產負債表、收益報表、Solidity程式碼和社交媒體情緒等微觀分析的細節，而巨集觀策略師可以考慮外部環境的影響。換句話說，分析師逐個研究森林中的樹，而巨集觀投資者則坐在山上，俯瞰整個山谷，考慮周圍的環境因素對森林的哪部分會受到降雨、森林火災、土地使用變化等因素的滋養或威脅，這些因素超出了微觀分析的特異性。

在數字資產中採用巨集觀策略意味著要考慮加密貨幣蓬勃發展的歷史環境以及更具挑戰性的環境，例如2022年。去年，加密貨幣顯然對聯邦儲備委員會緊縮金融環境的努力非常敏感。有多種衡量金融條件的方法，但為了保持簡單，我們可以簡單地使用名義和實際利率、美元兌多種外幣的匯率籃子和企業信貸溢價來設計金融環境指標，並瞭解它與代表比特幣（BTC）和以太（ETH）等加密資產的歷史風險調整表現的關係。

為了估計這些金融狀態的趨勢，我們利用了與CoinDesk Indices近期發布的Bitcoin趨勢指標（BTI）中使用的趨勢訊號相似的趨勢訊號。為了代表名義利率（NomRates），我們使用了2、5和30年期美國國債收益率，從通貨膨脹議價中減去TIPS的五年期布瑞克文通貨膨脹率，以建立2、5和30年期實際利率（“RealRates”）的代理。高收益企業債券BB和CCC的期權調整溢價（OAS）與投資等級指數一起用於代表美國信貸環境（“Credit_OAS”）。透過這些四個巨集觀指標桶中的資料生成趨勢訊號，然後取平均值，結果為金融狀態制度的正面、中立和負面評分。

從這項初步的巨集觀環境分析中，可以清楚地看出金融條件對數字資產投資的重要性。保持對市場環境，特別是實際和名義利率以及信貸環境的脈搏，有助於更好地引導加密迴圈，比單純的購買和HODL方法提供更好的風險調整回報率。

總之，作為加密貨幣投資者，我們都可從更廣泛的巨集觀經濟和市場透視中受益，以免因樹木而錯過整個森林。

備註：CoinDesk Indices團隊將參加活動，歡迎蒞臨展位#1306與我們會面！

AI小白幫手

1. 巨集觀投資策略：涉及到外部因素對市場的影響，在對現有微觀資料進行分析時，需要考慮整個市場生態系統的情況。
2. 加密貨幣：是一種使用加密技術進行安全和匿名交易的數字貨幣。
3. 市場生態系統：是指所有有關的機構、企業、政府、組織、人員等都包含在內，並且受到內在和外部生態環境的影響的綜合體。
4. 財務狀況指標：包括名義和實際收益率，美元匯率以及信貸條件等因素，可以更好地掌握市場的脈搏，進而實現更好的風險調整回報。
5. 名義收益率：是指投資收益率不考慮通貨膨脹和利率波動時的收益率。
6. 實際收益率：是投資收益率考慮通貨膨脹和利率波動時的收益率。
7. 風險調整回報：是指經過修正後的投資回報，考慮投資標的的風險程度，以便得出更精確的投資報酬率。

AI區塊鏈狂人分析

根據這篇文章，巨集觀投資策略在加密貨幣領域的適用性受到廣泛關注。這種策略涉及外部因素對市場的影響，因此必須考慮整個市場生態系統的情況。文章建議設計財務狀況指標，以更好地掌握市場的脈搏，進而實現更好的風險調整回報。根據巨集觀環境和市場因素分析，可以做出更明智的投資決策。綜合來看，此新聞對區塊鏈市場是偏多的訊息。

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Mark Stak: Jim Rogers is always a good person to learn from.

Marek Trebicki: glad to hear more about your Poland agriculture observations

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