從代幣到巨集觀森林：觀察加密貨幣趨勢

巨集觀投資對加密貨幣的影響

巨集觀投資有一點讓我覺得很喜歡，那就是它的範圍。當理財分析師和他們的加密貨幣高手們分別關心著資產負債表、收益宣告、Solidity程式碼和社交媒體情感時，巨集觀策略家們則是坐在山上，俯瞰整個山谷，考慮外部因素對森林中的哪些部分會受到雨水、森林火災、土地使用變化以及其他因素的滋養或破壞，這些因素是微觀分析無法理解的。因此，相當於分析師是樹木森林，巨集觀投資者是坐在山上，俯瞰森林全貌，全面考慮實施因素帶來的影響。

對加密貨幣而言，從巨集觀的角度出發就意味著要考慮加密貨幣繁榮的歷史環境以及更具挑戰性的環境，例如2022年。去年，數字資產明顯對美聯儲緊縮金融條件的努力非常敏感。在金融狀況的測量方面，有很多方法，但為了簡化，我們可以簡單使用名義和實際收益率趨勢、美元匯率體系以及公司信用利差的趨勢。這些測量指標可以創建出一個金融狀況指標，並觀察它如何與數字資產的歷史風險調整表現，如比特幣 (BTC) 和以太坊 (ETH) 的表現有關。

為了估算這些金融條件代理，我們利用了從近期CoinDesk Indices推出的比特幣趨勢指標 (BTI) 中使用的趨勢訊號。我們使用2年、5年和30年的美國國債收益率代表名義收益率（“NomRates”）；從通脹保險債券 (TIPS) 中推估出的5年斷面通脹率減去名義收益率，以代表2年、5年和30年實際收益率（“RealRates”）；還使用了高收益債券評級為 BB 和 CCC 的期權調整利差 (OAS)，以及投資級指數來代表美國信用條件 (“Credit_OAS”)。

從這些四個巨集觀指標桶中的資料中生成趨勢訊號，然後將其平均，以得出正向、中性和負向的金融狀況形勢評分。

從這項初步的巨集觀形勢分析中，我們可以清楚地看到金融條件在加密貨幣投資中的重要性。瞭解市場狀況，尤其是實際和名義利率以及信貸條件，有助於更好地應對加密貨幣週期，提供了比簡單的購買和持有方法更好的風險調整回報。

總之，作為加密貨幣的投資者，對巨集觀經濟和市場進行比較廣泛的觀察對我們來說都是有好處的，可以避免讓人迷失在繁多資料的細節中而錯失大局。

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AI小白幫手

本文介紹了巨集觀投資者應該關注的因素，以及使用巨集觀觀點來投資數字資產的優勢。相比財務分析師和加密貨幣投資者，巨集觀投資者更關注外部因素對市場的影響，並能夠更全面地評估市場環境。文中舉例說明瞭美聯儲收緊財政政策對數字資產的影響，並介紹了使用巨集觀指標來衡量金融環境和市場表現的方法。最終，文章強調了投資者應該從更廣泛的巨集觀經濟和市場角度來考慮投資，避免只看到樹木而忽略森林。

加密貨幣專業術語：

• 數字資產：也稱作數字貨幣、虛擬貨幣、加密貨幣等，是以區塊鏈技術為基礎的一種不需要中央銀行或金融機構管理的資產，常見的數字資產有比特幣、以太幣等。
• 加密貨幣投資者：專門從事數字資產投資的人，通常注重技術面、市場趨勢等因素，而缺乏巨集觀經濟環境和市場因素的考量。

AI區塊鏈狂人分析

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超級歪 SuperY: 贊助廠商說越多人加入BingX就會回饋給我越多佣金...大家知道怎麼該怎麼讓超級歪提早實現財務自由了吧

鬱木: 關於區塊鏈的議題，我推薦區塊鏈社會學這本書，它是由like coin 的創始人寫的，可以看看區塊鏈有甚麼潛力去蓋改變深植於現實社會的結構

EEP FISH: 影片的質感好讚喔～講解得非常清楚 讓新手的我更瞭解

無名小卒: 謝謝歪歪詳細的解說，

林仲德: 當初開發虛擬貨幣的人，大多能擁有大量的貨幣， 例如中本聰他擁有的比特幣的數量是龐大的 ，這種構成從政府的 變成個人的不公平分配 並沒有解決

Erika Peng: 有點好笑的是

陳威麟: 歷史會自行重現，當去中心化的網路，還是自行產生了中心或主導者，或是社群自決但是無法或不願負責，過去發生的經濟災害都自行重現了一遍。說到底網路和加密的核心技術和設施根本不在所謂的社群，跟中世紀教會中立比起來都還很難論輸贏。

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— ⚛︎ JBol 🦅 (@jmoney0448) April 26, 2023