從代幣樹看見巨集觀森林

巨集觀投資者在數字資產投資中的重要性

與財務分析師和加密貨幣交易員專注於檢視資產負債表、收益表、Solidity程式碼和社交媒體情感不同，巨集觀策略家考慮的是外生因素的影響。換句話說，分析師仔細研究森林中的每一棵樹，而巨集觀投資者坐在山頂上，俯瞰整個山谷，考慮森林中哪些地方會受到降雨、森林火災、土地利用變化和其他因素的滋養或威脅，這些因素在特定的微觀分析中是不容易考慮到的。

在數字資產中實行巨集觀投資意味著要考慮加密貨幣繁榮的歷史環境，以及像2022這樣的較具挑戰性的環境。去年，數字資產明顯受到美聯儲緊縮金融條件的影響。衡量金融條件的方式有很多，但為了保持簡單，我們可以簡單地使用名義和實質收益率、美元匯率籃和企業信貸利差的趨勢。基於這些指標，我們可以建立一個金融條件指標，並檢視它與數字資產的歷史風險調整表現（以比特幣和以太幣為代表）之間的關係。

為了估計這些金融條件代理的趨勢，我們使用類似於CoinDesk指數最近發布的比特幣趨勢指標BTI中使用的趨勢訊號。為了代表名義收益率，我們使用二年、五年和30年期的美國債券收益率；我們從TIPS中減去五年期避險通脹率以建立二年、五年和30年期的實質收益率的代理（RealRates）。高收益企業債券BB和CCC的期權調整利差（OAS）與投資級指數一起用於表示美國信貸條件（Credit_OAS）。我們會建立與這四個巨集觀指標存量相關的趨勢訊號，然後進行平均值，以結果為正向、中性和負向的金融條件制度得分。

從這個初步的巨集觀制度分析中可以清楚地看出，金融狀況對數字資產的投資至關重要。緊盯市場狀況，特別是實現收益率和信貸條件，可以幫助更好地適應加密貨幣迴圈，並提供比單純的買入和持有方法更好的風險調整回報。

總之，作為加密貨幣的投資者，我們都需要從更廣泛的巨集觀經濟和市場角度進行思考，以不會錯過整個森林的機會。

P.S. 在展位＃1306與CoinDesk指數團隊會面！

AI小白幫手

• 加密貨幣：一種使用加密技術保護交易安全且不受中央機構控制的數字資產。
• 名義收益率：指一筆投資在還沒有扣除通貨膨脹和稅收等因素前的固定報酬率。
• 實際收益率：指一筆投資在扣除通貨膨脹和稅收等因素後實際獲得的報酬率。
• 美元兌換率：指一個國家的貨幣與美元的匯率，通常用來進行跨國交易。
• 企業信貸利差：指企業所支付的貸款利率與基準利率之間的差額，可作為經濟信心指標。

AI區塊鏈狂人分析

本文介紹了巨集觀投資的優勢，在分析加密貨幣時需要考慮外部財務環境等巨集觀因素。透過追蹤實際和名義利率以及信貸狀況等市場狀況，投資者可以更好地掌握加密市場的風險管理。整體而言，本文對區塊鏈市場的看法是偏多的。

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youtube影片相關留言怎麼說

超級歪 SuperY: 贊助廠商說越多人加入BingX就會回饋給我越多佣金...大家知道怎麼該怎麼讓超級歪提早實現財務自由了吧

鬱木: 關於區塊鏈的議題，我推薦區塊鏈社會學這本書，它是由like coin 的創始人寫的，可以看看區塊鏈有甚麼潛力去蓋改變深植於現實社會的結構

EEP FISH: 影片的質感好讚喔～講解得非常清楚 讓新手的我更瞭解

無名小卒: 謝謝歪歪詳細的解說，

林仲德: 當初開發虛擬貨幣的人，大多能擁有大量的貨幣， 例如中本聰他擁有的比特幣的數量是龐大的 ，這種構成從政府的 變成個人的不公平分配 並沒有解決

Erika Peng: 有點好笑的是

陳威麟: 歷史會自行重現，當去中心化的網路，還是自行產生了中心或主導者，或是社群自決但是無法或不願負責，過去發生的經濟災害都自行重現了一遍。說到底網路和加密的核心技術和設施根本不在所謂的社群，跟中世紀教會中立比起來都還很難論輸贏。

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