從代幣樹看巨集觀森林

數字資產的巨集觀投資分析

相較於財務分析師和加密貨幣愛好者們對於資產負債表、收益報告、Solidity程式碼和社交媒體情感的分析，巨集觀策略師們可以思考外在影響因素的後果。

換句話說，當分析師們一棵棵地檢視森林時，巨集觀投資者坐在山上，俯瞰整個山谷，並考慮哪些森林部分受到降雨、森林火災、土地利用變化和其他因素的滋養或威脅，這些因素是微觀分析之外的。

在數字資產領域中，巨集觀代表考慮加密貨幣蓬勃發展的歷史環境以及像2022這樣更具挑戰性的環境。

去年，數字資產明顯受美聯儲收緊金融條件的影響。衡量金融狀況有很多方法，但為了保持簡單，我們可以簡單地使用名義和實質收益率、美元匯率指數和企業信貸利差的趨勢等背景資訊。

從這些指標中，我們可以建立一個金融狀況指標，並觀察它與數字資產的歷史風險調整表現之間的關係。

要估算這些巨集觀指標的趨勢，我們使用一個趨勢訊號，類似於CoinDesk Indices最近推出的“比特幣趨勢指標”（BTI）中使用的訊號。

為了代表名義收益率（“NomRates”），我們使用2年、5年和30年的美國國債收益率；我們從TIPS求出的5年破產通貨膨脹率中減去，以代表2年、5年和30年的實質收益率（“RealRates”）。

高收益信貸（BB和CCC等級）的期權調整價格（OAS）與投資級指數搭配使用以代表美國信貸狀況（“Credit_OAS”）。

在這四個巨集觀指標分類的資料中生成趨勢訊號，並將其平均化，以得出金融狀況體系的正面、中性和負面評分。

從這項初步的巨集觀體系分析中，明顯可以看出，金融狀況對於投資數字資產至關重要。密切關注市場狀況，特別是實質和名義利率以及信貸條件，可以幫助更好地應對加密貨幣的週期，提供比簡單的買進持有策略更好的風險調整回報。

總之，作為加密貨幣投資者，我們都可以從更廣泛的巨集觀經濟和市場角度看待加密貨幣，以不費力地掌握整個局面。

AI小白幫手

• 數字資產：又稱作加密貨幣、加密貨幣資產，指透過密碼學方法保護交易和控制新貨幣供應量的資產。
• 巨集觀投資：指根據巨集觀經濟環境和市場環境，進行投資決策。
• 財務報表：公司或機構編制的反映其財務狀況和經營業績的報表。
• 程式碼：數字資產區塊鏈上的識別符號。
• 社交媒體：利用網際網路和行動網路技術，將使用者與使用者、使用者與內容之間的互動相結合的一種資訊服務。
• 外生因素：指對市場或企業產生影響的非內在因素，例如政治、自然災害等。
• 財務條件緊縮：指經濟環境變差，貸款和信用之類的金融條件變得更加嚴格，投資需求下降。
• 評估指標：用來評估投資或股票表現的數字或統計量。
• 巨集觀環境分析：對整體經濟環境、產業環境等因素進行分析。
• 風險調整回報：調整投資風險以獲得預期收益的方法。

AI區塊鏈狂人分析

本文強調在投資數字資產時應該綜合考慮巨集觀經濟和市場環境，提高風險調整回報的建議。對財務狀況指標進行的初步巨集觀環境分析也表明財務狀況對數字資產投資極為重要。從這些觀點來看，本文對區塊鏈市場是偏多的訊息。然而，由於新聞本身並沒有直接對區塊鏈市場進行評論，因此不排除區域性的潛在風險。因此，在決策投資時仍需加以審慎評估。

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