以代幣樹看巨集觀森林

巨集觀投資對數位資產的影響

巨集觀投資的好處之一是視野廣泛。當財務分析師和他們在加密貨幣領域的同行觀察平衡表、收益宣告、Solidity程式碼和社交媒體情感時，巨集觀策略師則可以考慮外在因素的影響。換句話說，分析師像一棵棵樹一樣仔細研究整個森林，而巨集觀投資者則像坐在山頂上的人一樣，俯瞰整個山谷，並思考哪些森林部分將因雨量、森林火災、土地使用變更和其他超出微觀分析的因素而受到滋養或威脅。

巨集觀投資在數位資產中的應用是考慮加密貨幣繁榮的歷史環境以及更具挑戰性的環境，例如2022年。去年，數位資產明顯對聯邦儲備委員會收緊財務條件的努力敏感。

有很多方式可以衡量財務條件，但為了簡單起見，我們可以使用名義和實際收益率、美元匯率、信貸利差等趨勢，建立一個財務狀況指標，並看看它與加密貨幣的歷史風險調整表現（以比特幣 (BTC) 和以太幣 (ETH) 為代表）之間的關係。

為了估算這些代表財務狀況的趨勢，我們利用類似於CoinDesk Indices最近發布的比特幣趨勢指標 (BTI) 也使用的趨勢訊號。為了代表名義收益率（「NomRates」），我們使用美國二年期、五年期和30年期國庫券收益率；然後我們從TIPS中減去五年期的破產率通膨率，以建立兩年期、五年期和30年期的實際收益率代理（「RealRates」）。同時，我們還使用評級為BB和CCC的高收益公司垃圾債券和投資級指數的Options Adjusted Spreads（OAS），以代表美國信貸狀況（「Credit_OAS」）。

從這個初步的巨集觀情況分析中，顯然，財務狀況對於投資數位資產具有重要意義。留意市場條件，尤其是實際和名義利率和信貸狀況，可以幫助更好地繪製加密迴圈，並提供比簡單的買入和HODL法更好的風險調整回報。

總之，作為加密貨幣投資者，我們都應從更廣泛的巨集觀經濟和市場角度出發，以免因看不到整個大局而錯失良機。

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AI小白幫手

• 數字資產: 也稱為加密貨幣或加密資產，是使用加密技術進行安全交易的數字資產，例如比特幣或以太幣。
• 風險調整回報: 衡量投資回報時，考慮相對於投資風險的回報，以便更全面地評估投資表現。
• 巨集觀指標: 表示整個經濟體系的資料，例如國民生產總值、失業率和通脹率，用於評估和預測經濟狀況。

AI區塊鏈狂人分析

本篇新聞介紹了巨集觀投資的概念和優勢，強調了投資者應該更注重外部因素對經濟和市場的影響。文章提到投資者可以藉由觀察市場環境來做好決策，並建議投資者不應只關注微觀因素，而要考慮更廣泛的市場和經濟背景。整體而言，文章對於區塊鏈市場並沒有直接討論，因此沒有提供偏多或是偏空的訊息。然而，透過文章中介紹的巨集觀投資概念，投資者可以獲得更全面的市場資訊，並根據整體經濟環境做出更明智且風險調整的決策。因此，本篇文章偏向持平。

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