加密貨幣的巨集觀經濟觀點

巨集觀投資的好處之一是範圍的廣泛性。當財務分析師以及他們的加密貨幣分析師對手在檢視資產負債表、收益報告、Solidity程式碼和社交媒體情緒時，巨集觀策略師能夠思考外部因素的影響。換句話說，當分析師逐棵檢視森林時，巨集觀投資者則能夠坐在山上，俯瞰整個山谷，並考慮哪些部分的森林會受到降雨、森林火災、土地使用變化以及其他微觀分析之外的因素的滋養或威脅。

在數字資產中，巨集觀觀點意味著考慮加密貨幣蓬勃發展的歷史環境以及更具挑戰性的環境，例如2022年。去年，數字資產明顯受到美聯儲收緊金融條件的影響。有很多方法來衡量金融條件，但為了簡便起見，我們可以使用名義和實際收益率、美元匯率指數和企業信貸利差的趨勢。從這些衡量指標中，我們可以創造一個金融條件指標，並看看它如何關聯到數字資產的風險調整表現，例如比特幣(BTC)和以太幣(ETH)。

為了估計這些金融條件指標的趨勢，我們使用類似於CoinDesk指數最近發布的比特幣趨勢指標(BTI)的趨勢訊號。為了代表名義收益率(NomRates)，我們使用2年、5年和30年的美國債券收益率；我們減去從國債保險額度中推斷出的5年平均通脹率，以創造2年、5年和30年實際收益率(RealRates)的代理人。投資級指數以及高收益非投資級企業債券BB和CCC的期權價值調整利差(OAS)與投資級指數並用，以代表美國的信貸狀況(Credit_OAS)。

趨勢訊號從這四個巨集觀指標桶中的資料生成，然後平均為金融狀況體制的積極、中性和負面分數。(CDI Research, St Louis FRED)

從這個初步的巨集觀環境分析中，很明顯金融條件在投資數字資產時很重要。保持對市場狀況的關注，特別是實際收益率和名義利率以及信貸狀況，可以幫助更好地掌握加密貨幣週期，提供比簡單的買入持有策略更好的風險調整收益率。

總之，作為加密貨幣投資者，我們都可以從更廣泛的巨集觀經濟和市場觀點中受益，以不錯過森林中的樹木為目標。

PS：在展位#1306上與CoinDesk指數團隊會面！

AI小白幫手

• 巨集觀投資：一種投資方法，基於分析全球經濟和市場因素，而不僅僅是個別資產或企業的狀況。
• 加密貨幣：一種使用加密技術的數字資產，例如比特幣和以太幣。
• 金融指標：用於評估經濟和市場健康狀況的資料，例如通貨膨脹率和國內生產總值。
• 風險：投資損失的可能性。
• 回報：投資獲得的收益。
• 巨集觀經濟：指整個經濟體系的運作，包括生產、消費、貿易和財政政策等。
• 市場視角：指關注整體市場趨勢，而不僅僅是個別資產的表現。

AI區塊鏈狂人分析

本文強調巨集觀投資在加密貨幣領域的重要性，並提出建議投資者要有更廣泛的巨集觀經濟和市場視角，以避免錯過整體趨勢。文章也探討了利用金融指標來評估投資環境的方法，以瞭解投資的風險和回報。綜觀文章，對於區塊鏈市場是偏多還是偏空的訊息沒有明確的判斷，因此文章後面加上。

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