從代幣樹中看到巨集觀森林
數字資產的風險：如何看待巨集觀環境
在投資數字資產時，巨集觀策略是重點之一，因為它涵蓋了更廣泛的範圍。相較於財務分析師及其相應的加密貨幣專業人士，巨集觀投資者可以考慮外在因素對市場的影響。換言之，分析師通常一棵棵樹檢視整個森林，而巨集觀投資者則站在山上，俯瞰整個山谷，考慮哪些地方會受到降雨，森林火災，土地利用變化等外部因素的影響，而這些因素超越了微觀分析的特定性。
數字資產風險與巨集觀環境分析
作為數字資產投資者，巨集觀分析考慮到這些資產所適應的歷史環境以及更具挑戰性的環境，例如2022年。去年，各種金融條件對數字資產的敏感性顯而易見。衡量金融條件的方法有很多種，但為了保持簡明易懂，本文使用名義和實際收益率，美元匯率，公司債信用利差等指標。從這些指標中，我們可以建立一個金融環境指標，並瞭解它與數字資產（以比特幣和以太幣為代表）的歷史風險調整表現之間的關係。
金融環境對數字資產的影響
為了估算這些金融環境指標中的趨勢，我們使用類似於CoinDesk指數最近釋放的比特幣趨勢指標（BTI）的趨勢訊號。為了表示名義收益率（“NomRates”），我們使用了2年，5年和30年期的美國國債收益率。我們從TIPS中推算出的5年預期通脹率相減，以建立2年，5年和30年期實際收益率的代理商（“RealRates”）。
為了表示美國信用環境（“Credit_OAS”），我們使用了評級為BB和CCC的高收益公司債券以及投資級指數中的選項價格調整利差（OAS）。
趨勢訊號從這四個巨集觀指標貝爾中的資料生成，然後平均化為三個得分：積極，中性和負面。
從這個初步的巨集觀環境分析中，清楚的是，金融環境對投資數字資產至關重要。特別是要保持對市場條件（特別是實際和名義利率以及信用條件）的跟蹤，以幫助更好地運用加密貨幣週期，並提供比簡單的買入和持有更好的風險調整回報。
結論
作為數字資產投資者，我們都可以從更廣泛的巨集觀經濟和市場前景中受益。正確的觀察和考慮巨集觀環境，能透過提供比簡單的買入和持有更好的風險調整回報，讓我們不會只著眼於樹而錯失了整個森林。
備註：CoinDesk指數團隊將在#1306號展臺等您來拜訪！
AI小白幫手
- 數字資產: 指以數字形式存在的財產，包括但不限於加密貨幣、數字股票、數字債券等。
- 市場: 指某一領域內的交易場所或交易物件。在本文中，指數字資產市場。
- 聯邦儲備委員會: 美國中央銀行，主要負責制定和實施貨幣政策，維持金融市場穩定。
- 緊縮金融政策: 意味著減少貨幣供應或提高利率，以控制物價上漲和維持金融市場穩定，但可能對市場造成負面影響。
- 名義利率: 指不扣除通貨膨脹率的利率，通常是指銀行用於報償存款人的利率。
- 信用條件: 指銀行和其他金融機構為向借款人提供貸款而設定的條件，包括信用評價、貸款期限、貸款利率等。
- 風險調整回報: 指考慮風險後經投資所獲得的收益。它是指一個投資的回報率，除以該投資面臨的風險所產生的回報率。
- 加密貨幣: 也稱為加密貨幣，是使用加密技術加密的數字資產，主要用於加密貨幣交易和其他數字資產交易。
- 巨集觀經濟: 指國家或全球經濟活動的總體狀況和趨勢，包括經濟增長率、通貨膨脹率、失業率等。
AI區塊鏈狂人分析
此篇新聞主要強調巨集觀投資對於數字資產市場的重要性，並且說明巨集觀投資者需要關注外在因素對市場的影響，如實際與名義利率、信用條件等因素，以維持市場狀態，進而實現更好的風險調整回報。因此，此新聞對於區塊鏈市場偏多訊息，認為巨集觀投資者需要仔細觀察市場大局，以掌握投資方向。
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