圖解教你幣安雙幣投資是什麼？可以爽領利息嗎?
幣安雙幣投資是什麼？
Binance 幣安是全球最大的加密貨幣交易平台，其上擁有眾多交易投資工具和理財功能。其中，「雙幣投資」是幣安理財系列產品的一個重要組成部分。
「雙幣投資」可以被看作是一種結合選擇權的結構性商品。它讓投資者預測未來幣價走勢，並根據自己的判斷選擇投資幣種、目標價格、結算日期和年化利息收益率。最終，投資者所獲得的回款幣種將取決於「結算價」和「目標價」的比較結果。
這一產品的優勢在於它可以讓我們在高價時出售加密貨幣、低價時購入加密貨幣，同時還能賺取利息。然而，它也存在一定的劣勢，例如在幣價大幅上漲時可能無法獲得最大收益，而在幣價大幅下跌時可能會承受更大的虧損。總之，雙幣投資是一種保息不保本的產品。
在進入文章之前，如果覺得文字敘述太過生硬，不妨參考G哥的美股期權系列第一二集，先把sell call和sell put有基本的認識，那麼對於本文會有更深入的了解。
在深入了解幣安雙幣投資之前，我們需要先熟悉一些相關術語及其解釋：
- 目標價格：這是一個基準價格，也被稱作行使價格或履約價格。它與產品到期時的結算價格進行比較，以判定該產品是否會被行權並確定最終的結算幣種。
- 結算價格：結算日的 08:00 (UTC) 最後30分鐘現價平均值。結算價格與目標價格的比較結果將決定產品是否被行權。
- 結算日期：產品到期的日期，即產品進行結算價與目標價比較的日期。
- 產品週期：距離結算日期的天數。
- 年收益率：即APY，指將加密貨幣鎖定在雙幣投資產品中並複利一年後所獲得的利息。
- 投資幣種：申購雙幣投資產品時所使用的幣種。
- 替代幣種：當產品被行權後所收到的幣種，即另一個幣種。
- 上升行權：當結算價格大於等於目標價格時，該產品將被行權，結算時投資者將收到替代幣種。
- 下跌行權：當結算價格小於等於目標價格時，該產品將被行權，結算時投資者將收到替代幣種。
幣安雙幣投資產品實例
假設G哥寫文的時間點，比特幣為27300的價格，這時候依照你手上的資產(比特幣或者穩定幣U)，可以做出許多白嫖市場的操作。
a. 微看空BTC (sell covered call)
參考影片：https://www.youtube.com/watch?v=z26PyY5UET4&t=163s
假如你手上有著一些BTC，想要賺些額外的利息。以下圖為例，我投入了0.01顆BTC作為示範，我選擇的到齊日期是三天之內，我認為BTC不會漲過27500，我去申購了一個雙幣投資的產品。
產生的結果有兩種，一種是，BTC真的漲破的27500，那麼我將手上的BTC強制賣在27500，換成美金穩定幣，以及收到一些權利金的收入，這種作為你可以視為是設定一個止盈的手段，還額外賺到權利金，沒有不好，少賺還是賺。
第二種情況是，BTC真的沒有漲破27500，按照雙幣投資邏輯，你可以有權利金的收入，如圖所示你的BTC從0.01變成0.010088，核算APR是107.2%。
b. 微看多BTC (sell put)
參考影片：https://www.youtube.com/watch?v=wkZlPJkbKn0&t=4s
假如你手上有著一些美金穩定幣，你想要去開倉BTC，不立刻去市場買現貨，改用雙幣投資可能是你最好的選擇。
以下圖為例，現在BTC市價為27300，我100美金穩定幣，在27000的位置我申購了一個雙幣理財產品。
產生的結果有兩種
BTC一直上漲，那麼你手上的美金穩定幣就不會啟動抄底機制，但在時間到期的時候，我投入的100美金穩定幣變成了100.86
那麼假BTC下跌破了27000，那麼你的100美金就會啟動抄底機制，幫你以27000購入BTC，並給予一些權利金補償，核算APR為105.45%。
幣安雙幣投資的使用場
在閱讀前面的介紹後，相信你已經了解雙幣投資為何被視為一種「保息不保本」的商品。無論你購買的產品是否被行權，你都可以獲得產品訂單上顯示的利息。不過，產品是否被行權取決於你將收到替代幣種還是原幣種。
那麼，在什麼情況下可以使用雙幣投資產品呢？事實上，在「雙幣投資是什麼？」這篇文章中，我們已經提及了相關的使用場景。現在，讓我們再次簡要回顧一下：
- 賺取利息：雙幣產品的年化利息報酬率涵蓋從個位數到百位數不等。通常，年化報酬率越高，代表風險越大，被行權的機率也越大。若對幣價預測沒有信心，可以選擇年收益率較低的產品。然而，大多數人仍會選擇收益率略高於活期定期利率的產品，否則不會申購這種可能換幣的商品。
- 上漲止盈(sell call)：若希望以理想價位出售手中的加密貨幣，除了在市場上掛單外，也可以利用雙幣投資產品進行出售。掛單不一定能成功出售，資產相當於閒置，而雙幣產品則能確保獲得利息。即使無法成功出售，也能賺取一些利息。
- 下跌抄底(sell put)：有人可能持有穩定幣，希望在幣價下跌時購入。這時候，除了在市場上掛單購買外，也可以選擇使用雙幣投資產品進行購買。掛單購買沒有利息，而雙幣產品即使沒能以理想價位購買，手中的穩定幣仍可賺取一些利息。
幣安雙幣投資的風險
通常，雙幣投資的三大常見風險如下：
- 賣出價位過低：上升行權的產品可以讓我們在特定價格賣出手中的加密貨幣，但有時幣價上漲幅度可能超出預期。若產品行權換幣後，原投資幣種價格繼續上漲，除非立即在市場上購買，否則無法享受後續的價格上漲。
- 獲利不足以彌補損失：下跌行權產品同樣具有類似概念，它可以讓我們在特定價格購買加密貨幣。但如果購入的加密貨幣價格持續下跌，後續的跌幅將成為浮動虧損，即使獲得產品利息，也無法彌補損失。
- 提前贖回風險：多數雙幣投資產品具有「無法提前贖回」的特點，它們將投資幣種鎖定至結算日。即使提前知道雙幣訂單虧損慘重、賣出價格過低，或在資金上出現短缺及急需，甚至平台可能面臨流動性風險，你也只能等待結算。
如何申購幣安的雙幣投資產品？
- 打開幣安雙幣投資
- 選擇產品標的幣種，最好選擇大一點的幣種，例如BTC王道
- 選擇產品類型
出售BTC換取U就是sell call
以U買BTC就是sell put
- 選擇目標價和結算日期
- 是否要自動複利
可以用同樣的目標價自動再寫下一張雙幣合約，免去手動，不過如突破目標價的話可能就會自動停止了
- 確認協議並申購
全部打勾就可以申購了
幣安雙幣理財測驗題與解答
當你第一次使用幣安雙幣理財的時候，幣安會跳出測驗來確認你是否對該金融商品有基礎的認識，以下為測驗內容
【題目】雙幣寶是什麼類型的產品？
- 零風險、完全保本的儲蓄產品
- 投資產品讓用戶有機會自行選擇結算日以期望的目標價低買或高賣，但並不保證能獲得最低報酬。(正解)
【題目】雙幣投資的目標價格和結算日期為何？
- 目標價格 = 我想買賣加密貨幣的日期；結算日期 = 我想買賣加密貨幣的日期。(正解)
- 目標價格 = 目前現貨價格；結算日期 = 今日。
- 目標價格 = 我絕對可以買賣加密貨幣的價格；結算日期 = 我絕對可以買賣加密貨幣的日期。
【題目】我完成申購後，我的目標價格會改變嗎？
- 目標價格會不時變動
- 申購後目標價格將不變。(正解)
【題目】我希望以 52,000 BUSD 的價格出售 1 BTC。我以 52,000 美元的目標價格申購了 BTC 雙幣投資「高賣」產品來賣出 BTC。在結算日，BTC 價格為 52,500 美元。最終我將收到的投資回報為？
- 52,000 BUSD + BUSD 利息收益。(正解)
- 1 BTC + BTC 利息收益。
- 52,500 BUSD+ BTC 利息收益。
【題目】我希望以 330 USDT 的價格買入 1 個 BNB。我以 330 美元的目標價申購了 BNB 雙幣投資「低買」產品來買入 BNB。在結算日，BNB 價格為 345 美元。最終我將收到的投資回報為？
- 345 USDT + BNB 利息收益。
- 1 BNB + BNB 利息收益。
- 330 USDT + USDT 利息收益。(正解)
【題目】雙幣投資的風險是什麼？
- 雙幣投資不涉及風險。
- 風險在於我的年化收益率會根據行情而變化。
- 風險在於，如果結算日的市場價格遠低於我的買入目標價，我將以相對較高的價格買入，反之亦然。(正解)
G哥結語
雙幣投資本質來說就是選擇權當中的sell put與sell call，看完本文如仍有疑義，不妨去看G哥的雙幣投資影片。或者直接到G哥的社群直接私訊問我
